「在线配资平台」岱勒新材股票分析:金刚石线切割前景广阔,公司发展有望充分受益

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岱勒新材公司股票研究:金刚石线切割前途辽阔,公司持续发展有望充份受益

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  国外金刚石线双龙,充份受益企业技术发展。公司是国外首批掌握金刚石线研制、制造新技术并大规模投入生产的中小企业,拥有几乎自主著作权的金刚石信息化技术,自主研制的关键设备融资生产成本仅为外国购置电子设备生产成本的1/5,市场竞争优势显著。公司主要的产品包括硅开方用金刚石线和蓝宝石切割用金刚石线,的产品销售量居国外同行业前列,顾客涵盖隆基股份、万达协鑫、蓝思科技、斯托克透镜等知名光伏、蓝宝石原料中小企业。在上游顾客对新世代切割新技术进行改版更新的历史背景下,公司业绩实现增长,2017多年前三季度实现营业额2.91亿元,上年增长124.63%,实现归母销售收入0.67亿元,上年增长134.64%。

  契合光伏趋势,硅开方金刚石线营业额有望快速增长。在光伏晶体硅薄片各个领域,金刚石线切割凭借高切速、低耗材等优势正对现代混凝土钢线切割形成替代;截止到2016年,金刚石线在光伏各个领域的应用率已达30%以上,随着光伏企业赤字度停滞提升,硅开方金刚石线需求有望维持高速增长。从市场竞争布局来 在线配资平台看,单晶硅薄片用金刚石线消费市场主要由日企主导者,公司是国外迄今为止具备数量交货战斗能力的中小企业,2016年公司硅开方金刚石线的业务实现营业额1.19亿元,上年增长130%,市占率为4%大约;将来随着公司募投工程项目的逐步实施,的产品出口替代程序在有望加快,从而助力营业额快速增长。

  蓝宝石切割用金刚石线优势显著,将来有望持续增长。随着发光二极管制造业的较慢持续发展、电子产品的电子蓝宝石应用的提速及国防物料、民用窗体需求的更进一步增加,蓝宝石消费市场赤字度仍将平稳提升;金刚石线作为蓝宝石物料原料的最重要耗材,需求有望快速增长。2016年公司蓝 在线配资平台宝石切割用飞龙线的业务实现营业收入6607万元,市占率超40%,对日企的优势正大大强化;此外,截至2016年初公司蓝宝石切割用飞龙线在手订购为7415万元,将为营业额增长提供较好保障。

  首次覆盖给予公司“入股”评分。预定公司2017-19年归母销售收入为1.06、1.48、1.85亿元,相同EPS为1.30元/股、1.81元/股、2.26元/股,按照近期收盘85.69元计算,相同MAC分别为66、47、38倍。我们认为金刚石线切割在光伏和蓝宝石各个领域的应用是大势所趋,公司目前为止较国外中小企业已形成显著的投手优势,将来营业额有望高速增长,首次覆盖给予公司“入股”评分。

  可能性提示:光伏新增MW远逊预想;金刚石线切割新技术应用远逊预想;蓝宝石企业赤字度下滑;公司募投工程项目推进远逊预想。